【加密领域】2025年比特币是否值得投资？完整指
2025-06-17 11:32 • By 火必
比特币目前已突破10万美元的关键心理关口。那么，现在应该入手比特币吗？收益似乎遥不可及，但观望观望感觉更糟。考虑到机构资金流入、ETF 的吸引力以及宏观不确定性，入场时机至关重要。本文将分析比特币在2025年是一笔不错的投资，还是在巅峰时期的一场冒险之举。
关键要点➤ 比特币的供应上限为 2100 万，这仍然是许多投资者将其视为长期价值存储手段的核心原因。
➤香港和德国等主要经济体正在探索比特币 ETF，这表明全球接受度正在上升。
如果你正在犹豫“我现在应该买比特币吗？”，你并不孤单。2025年6月，比特币在经历了上半年的动荡之后，交易价格突破了10.6万美元。势头强劲，但犹豫也同样强烈。
2025年，现货比特币ETF受到追捧，吸引了数十亿美元的资金流入。但机构投资者的资金流入并未消除更广泛的担忧。另一方面，宏观不确定性、流动性收紧以及矿工抛售压力的加剧，令散户投资者保持谨慎。
本指南将介绍看涨信号、危险信号和市场行为，帮助您判断是逢高买入还是追涨杀跌。但在继续之前，我们先来分析一下比特币的中长期价格分析。
未来几周或几个月，比特币的预期价格很大程度上取决于106,500美元的水平。如果交易量突破该水平，BTC甚至有可能突破110,000美元。
然而，在支撑位方面，104,000美元似乎是一个关键水平，跌破该水平的回调可能会将价格推低至100,000美元甚至更低。
并非所有人都袖手旁观。尽管价格波动和监管纷扰，但越来越多的人认为比特币值得买入。以下是塑造这种信念的原因。
2024年4月的减半将比特币的区块奖励削减了一半，从6.25 BTC降至3.125 BTC，大幅减少了新增供应量。从历史上看，每个减半周期（2012年、2016年、2020年）都先于一轮牛市到来。押注历史重演的投资者正在利用减半后的这个窗口期进行增持。
即使在市场波动的情况下，比特币ETF仍持续吸引着新的资金。截至2025年6月，总净流入量超过135亿美元，其中贝莱德旗下的IBIT和富达旗下的FBTC领涨。这表明机构投资者、养老基金和注册投资顾问（RIA）对比特币ETF的兴趣持续增长：这些机构通常行动迅速，但一旦被说服，就会深入投资。
每日活跃地址数量依然强劲，到 2025 年 5 月将在 95 万至 100 万之间。虽然它并不总是直接的价格驱动因素，但它反映了一致的网络使用情况、钱包交互和交易验证，所有迹象都表明比特币并非闲置。
在阿根廷、土耳其和尼日利亚等货币贬值的地区，比特币的P2P交易量急剧上升。在银行服务受限、通货膨胀严重的地区，BTC不再被视为投机资产，而是被视为数字生命线。
比特币的总量只有2100万个，而目前已开采的比特币已超过1970万个。这一硬上限仍然是比特币最强大的价值主张。随着机构持仓、散户持仓和ETF发行渠道的不断增加，许多人认为供应紧缩即将到来——尤其是在需求持续超过发行的情况下。
比特币或许引领市场，但并非所有人都在积极买入。以下是一些投资者观望或减持的原因。
尽管比特币长期上涨，但其短期波动并未减弱。2025年3月至5月期间，尽管ETF资金流入且基本面强劲，BTC在两次回调中仍下跌了17%以上。这种程度的价格下跌对于保守型投资者或投资期限较短的投资者来说并不理想。
ETF 资金流入是真实存在的，但流出也同样存在。仅在 2025 年 6 月的第一周，Grayscale 的 GBTC 就出现了 1.61 亿美元的净流出，原因是投资者转向新的 ETF 或从之前的收益中获利。这种变动可能会带来下行压力，尤其是在市场平淡的时期。
2025年，全球加密货币监管依然缺乏一致性。尽管比特币普遍被认为比其他类似资产更安全，但它并未完全免受审查。
你知道吗？美国证券交易委员会（SEC）持续对大型加密货币实体提起诉讼，令投资者忧心忡忡。在印度、印度尼西亚和尼日利亚等地区，对加密货币交易和资本流动的新限制也加剧了市场摩擦。对于较为谨慎的投资者来说，缺乏清晰稳定的规则仍然是一个值得担忧的问题。
鉴于美国国债收益率在2025年6月徘徊在4.75%左右，一些投资者选择寻求更安全的回报。当现实世界收益率如此具有竞争力时，比特币的风险回报状况看起来有所不同。对于希望重新平衡投资组合、转向创收资产的传统投资者来说尤其如此。
比特币并非 2025 年唯一上榜的货币。以下是它与其他三种主要资产的比较情况，以及一些投资者青睐（或不喜欢）它们的原因。
比特币凭借其固定供应量和价值存储功能，仍然是最安全、最去中心化的资产。许多人认为，以太坊更广泛的用例：DeFi、NFT、企业应用和智能合约，赋予了它更强的实用性。即便如此，以太坊今年迄今的表现仍不及比特币，部分原因是开发者风险较高以及 L2 基础设施碎片化。
XRP 在监管方面取得了进展（例如，在与美国证券交易委员会的诉讼中部分胜诉），并在跨境支付领域占据主导地位，尤其是在亚太地区。它吸引了那些注重速度和低成本的金融科技投资者。
然而，XRP 的集中控制和法律不确定性的历史使其对寻求主权、抗审查货币的比特币极端主义者缺乏吸引力。
凭借极快的吞吐量、强大的 GameFi 生态系统以及活跃的开发者增长，Solana将在 2025 年取得进展。然而，在 2022 年FTX 事件之后，它仍在重建信任，并面临偶尔的网络中断。比特币虽然速度慢，但仍然是最久经考验的网络。对许多人来说，这是速度和长期韧性之间的权衡。
如果您仍在考虑购买比特币，建议您做好充分的准备。以下是一些您应该考虑的实际因素；尤其是在您还在犹豫比特币是否是一项不错的投资时。
即使到了2025年，BTC仍然是波动性最大的主流资产之一。2025年1月至5月期间，比特币的价格在7.6万美元至10.6万美元之间波动；不到五个月的时间里波动了近40%。这种情况并不少见，但这确实意味着你需要具备风险承受能力和长远的思维。
尽管比特币价格上涨，但交易所储备量却跌至五年来的最低水平。这意味着越来越多的比特币持有者正在将比特币从交易所转移到冷钱包。这预示着长期增持的利好信号，但同时也降低了短期流动性，从而可能加剧波动性。
减半后，比特币的哈希率创下超过 720 EH/s 的历史新高，表明矿工对网络安全的信心持续增强。矿工的交易费收入也有所增加，部分原因是 Ordinals 和 Layer-2 的使用。这增强了网络的可持续性，而这对于投资者信心至关重要。
尽管比特币ETF目前持有超过300亿美元的资产，涵盖贝莱德iShares和富达Wise Origin等产品，但在宏观经济回调期间，短期资金流出有所增加。机构资金流入仍然重要——但它们并不总是意味着“只涨不跌”。追踪净资金流向有助于了解市场情绪。
Stacks 和 Rootstock 等项目已将 DeFi 和 NFT 引入比特币，但 L2 的使用率仍远不及以太坊。目前不要指望比特币的“应用层”叙事：它还处于早期阶段，采用情况参差不齐。
那么市场怎么说呢？一些知名人士对比特币 2025 年的价格前景发表了看法。以下是一些分析师的观点：
Matrixport 预计比特币将上涨 60%，目标是在 2025 年达到 160,000 美元。他们认为，这归功于持续的 ETF 需求、宏观经济顺风以及采用率的提高，他们认为这些因素应该会抑制未来回调的规模。
一位名为Rekt Capital 的加密货币 Twitter 分析师预计将出现经典的“黄金交叉”形态，这意味着比特币可能在年底前飙升至 150,000 美元以上，前提是维持在当前支撑位之上。
Bitfinex 分析师更加谨慎，预测短期内将升至 120,000 至 125,000 美元，但警告称，如果 105,000 美元不再是支撑区域，则可能出现回调。
TradingView 的预测者描绘了最谨慎的图景：如果宏观风险恶化，仍有可能下跌 40-50%，这表明 BTC 在调整期间可能会跌至 60,000-70,000 美元的区间。
目标价位在 12 万美元到 16 万美元之间，但大多数预测都强调，关键支撑位将决定比特币的走势是持续看涨还是最终突破。如果您还在犹豫现在是否应该购买比特币，这些好坏参半的预测既提供了上涨潜力，也提供了下跌风险，需要您仔细权衡。
比特币的价格超过 10.5 万美元，到 2025 年仍是一项高风险资产。对于长期看好比特币的人来说，由于机构需求和有限的供应，它仍然值得买入。短期交易者可能会倾向于持有，观察市场回调。如果你仍在问：“我应该在 2025 年买入 BTC 吗？”，答案取决于你的投资眼光：坚定的信念终将带来回报，但时机仍然重要。
是的，尽管机构投资者越来越多，比特币依然保持着去中心化。没有任何单一实体控制该协议，矿工和节点的全球分布确保了其韧性。
2024年减半后，挖矿奖励下降，供应趋紧。尽管一些矿工出于盈利方面的担忧而退出，但长期的稀缺性强化了比特币的投资理念。
不可以。虽然比特币在许多司法管辖区（包括美国、欧盟、日本等）都是合法的，但中国、埃及和摩洛哥等国家/地区仍对其实施限制或完全禁止。投资前请务必查看当地法律。
是的。到2025年，比特币将越来越多地用于DeFi的抵押品、跨境支付（通过闪电网络），甚至拉丁美洲和非洲的汇款服务。
是的。代币化黄金和稳定币在保守型投资者中越来越受欢迎，但比特币的流动性、认可度和历史表现仍然使其成为主导的数字资产。
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